文献类型：期刊文章

作　　者：于文华[1,2] 魏宇[1] 岳焱[3]

机构地区：[1]西南交通大学经济管理学院,四川成都610031 [2]成都理工大学商学院,四川成都610059 [3]成都理工大学网络与教育技术中心,四川成都610059

出　　处：《预测》

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70771097;71071131;71090402);教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目(NCET-08-0826);教育部创新团队发展计划资助项目(PCSIRT0860);中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(SWJTU11ZT30;SWJTU11CX137);成都理工大学研究基金资助项目(2011YR09);成都理工大学金融与投资科研创新团队资助项目;四川省软科学计划资助项目(2013ZR0068)

年　　份：2013

卷　　号：32

期　　号：3

起止页码：13-18

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2011、CSSCI、CSSCI2012_2013、JST、NSSD、RCCSE、RWSKHX、ZGKJHX、核心刊

摘　　要：本文针对股市日收益率序列的自相关、波动聚集性和杠杆效应等典型事实特征,首先运用AR(1)-GJR(1,1)模型捕获各股指收益率的标准残差序列;在此基础上,应用极值理论构建边缘分布模型,并运用时变Symmetrized Joe-Clayton Copula函数估计股市间的尾部极值动态相依系数;最后结合格兰杰因果检验的结果,对比分析了美国次贷危机爆发后,股市间极值风险传导强度以及风险传导方向的变化,从而得到次贷危机对亚洲股市尾部极值风险传导效应的影响作用。

关 键 词：次贷危机 GJR模型 时变SJC-Copula  格兰杰因果检验 极值理论 风险传导  

分 类 号：F830.9[金融学类]