文献类型：期刊文章

作　　者：董克明[1] 赵盛山[2]

机构地区：[1]浙江财经大学信息学院金融数据分析研究室 [2]浙江财经大学经济学院国际经济与贸易系

出　　处：《投资研究》

年　　份：2018

卷　　号：37

期　　号：1

起止页码：139-153

语　　种：中文

收录情况：BDHX、BDHX2017、CSSCI、CSSCI_E2017_2018、NSSD、RCCSE、RWSKHX、核心刊

摘　　要：上市公司实施"高送转"股利分配方案是中国股票市场较为特殊的现象,先前的研究主要通过Logistic或Probit等线性模型来分析送转动因。本文基于2014-2016年沪深两市所有公司的数据,引入人工神经网络方法,建立了"高送转"预测模型。实证结果表明,该模型的预测准确率能够达到92%左右,较大的优于Logistic模型,且模型很好的支持了"股本扩张论"。此外,基于对模型的分析,本文发现上市公司的高送转行为与公司本身成长阶段有关,并提出了一种与上市公司成长阶段相关的高送转动因的理论解释。

关 键 词：高送转 神经网络模型 送转动因  

分 类 号：G23] G11